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アニュイティーは、アメリカ人のシニアにはよく知られている資産運用商品ですが、日本人にはあまり馴染みがなく、「アニュイティってなんだろう？」と疑問をお持ちの方が多いのではないでしょうか。アニュイティは「年金」と、日本語に訳すのが一般的のようですが、本来の意味は、

契約に基づき、ある一定の期間（1年以上）
一定の間隔（毎月とか毎年）で継続して
支払われる金額

と定義されています。アニュイティーは、アメリカでは会社の退職年金やペンションをはじめ、宝くじの当選者が賞金を受け取る際の選択肢のひとつとしての「分割払い」などにも幅広く利用されています。

個人的に親子間でアニュイティーを契約することもありますが、保険会社から購入するものが一般的です。

２つに大きく分類

アニュイティーは、「 Immediate Annuity 」と「 Deferred Annuity 」の２つに大きく分類することができます。

Immediate Annuity は、一括払いでアニュイティーを購入し、その直後から、一定の期間あるいは、一生涯に亘って収入として年金のように受給することができます。不動産や株式投資などで増やしたリタイアメント資金をアニュイティーで運用し、そこからの給付金で生活を安定させることができる一方、投資のことで頭を痛めることもなく老後の生活を十分エンジョイすることができますので、アメリカ人のシニアの間では、ごく普通に使われています。

Deferred Annuity は、名前のごとく、受給の開始を後に延ばして、最初、まず資産運用に重点をおき、将来のためにお金を増やします。アニュイティーの最っとも有利な特徴は、税金を繰り延べ ( deferred ) できることです。銀行預金や株式、投資信託などの利息は、毎年課税されますが、アニュイティーで貯まる利子収入は、引き出すまで課税対象にはなりません。

それで、本来、毎年払っていく税金も一緒にアニュイティの中で運用されるのでお金が早く大きく増えていきます。例えば、10万ドルの元本に7％の金利がつく場合、元本に7%の金利、その金利にまた7%の金利が複利式について、約10年で2倍の20万ドルになります。

最近は、とくに銀行定期預金の金利が最低を記録し、株式市場も低迷という状況の中、アニュイティーは、資産運用の手段としては人気を集めています。その理由は、保険会社は銀行に比べ、比較的高い利率を約束してくれるからです。

この“Deferred Annuity”を一般的に“アニュイティー”と呼び、「個人年金型預金」と訳しておりますが、様々な大手保険会社が競ってお客様にとってより魅力的な商品を提供しています。

アニュイティーの購入方法は一括払いと積み立て預金のように定期的に入金する方法がありますので、個人の目的や予算によって計画を立てることが出来ます。

Deferred Annuityをさらに運用別に大別

さらに、Deferred Annuityを運用別に大別すると元本保障・確定金利型の「 Fixed Annuity 」と投資信託に連結されている、変動金利型の「 Variable Annuity 」に分けることができます。

Fixed Annuity は元本保証・確定金利型なのでリスクがありません。

Variable Annuity は預入金は株や債券などのいくつかのアカウントに入り、そのアカウントの価値の変動によって金利が変わり、それぞれのアカウントの残高が増えたり減ったりします。元本が保障されていませんので、リスクはありますが、それだけに高利率も期待できます。

インデックス ( Index ) Annuity

このほかに、最新のタイプとしてFixed とVariableの要素を合わせ持った Index Annuity があります。

Index Annuity は、本来、Fixed Annuity(元本保証)に属するものですが、利率はS&P500やNasdaq-100などの株価指数の実績によって変動します。株式市場の上昇に伴って、利率も高くなりますので、高利率が期待できますが、もし、市場が下がっても元本とそれまでに得た利息は保障されていますのでお金が減るといった心配はありません

用語

Immediate Annuity
Deferred Annuity
Fixed Annuity
Variable Annuity